当前位置:首页 > 财经资讯财经资讯

赛特斯IPO观察|净利下滑、存三类股东,赛特斯8年上市路能否最终圆梦?

发布时间:2021-10-15 00:12:39 【财经资讯】 0人次浏览

简介赛特斯近日,赛特斯信息科技股份有限公司的首发申请获科创板受理。赛特斯拟公开发行股票不超过8126.51万股,预计募集资金总额6.32亿元。红星资本局注意到,

赛特斯IPO观察|净利下滑、存三类股东,赛特斯8年上市路能否最终圆梦?图

近日,赛特斯信息科技股份有限公司的首发申请获科创板受理。

赛特斯拟公开发行股票不超过8126.51万股,预计募集资金总额6.32亿元。

红星资本局注意到,赛特斯的主营业务毛利率和归母净利润报告期内呈持续下滑趋势;同时客户集中度较高,依赖中国电信等大客户。

此外,实控人持股比例过低、存三类股东等,也暗藏风险。

上市之路一波三折

净利润持续下滑

赛特斯成立于2008年3月,2013年整体变更为股份有限公司。

招股书显示,赛特斯主要从事软件定义通信产品的研发和销售业务,并提供配套专业技术服务;产品主要应用于电信接入网络、5G网络、物联网、智慧城市和工业互联网等下一代信息网络整体解决方案。

早在2013年,赛特斯便已经开始筹划上市,但其冲刺IPO的道路却是一波三折,几次转换赛道。

据媒体报道,在2010年1月,赛特斯与深创投、江苏高达创业投资有限公司等签订《增资扩股补充协议》,其中要求赛特斯在增资完成后36个月内完成上市合格申报,否则投资者有权退出,并要求赎回相应的股权。

2013年赛特斯开始接受平安证券的上市辅导,拟登陆创业板。

但随后因为国内IPO监管政策变化,暂停了上市计划;2015年7月,赛特斯在新三板挂牌;2017年8月24日,赛特斯开始第二次上市辅导,辅导券商换成了中信证券。

但此后赛特斯的上市事宜并没有进展。

2018年4月,随着“三+H”政策落地,新三板挂牌企业赴港上市将不用摘牌,赛特斯开始筹备H股发行,并于当年10月30日正式向港交所递交招股书。

随后,赛特斯收到港交所的问询函,但之后再无下文。

2019年3月,赛特斯成为首家取消H股发行的新三板公司,转而选择冲击科创板,并于当年6月重新启动IPO上市辅导;2020年10月又将辅导机构变更为国金证券。

在经历了两年多的上市辅导后,2021年9月29日,赛特斯的科创板IPO申请审核状态变更为“已受理”。

业绩方面,2018年-2021年第一季度,赛特斯营业收入分别为6.62亿元、8.18亿元、7.72亿元和1.09亿元,归母净利润分别为1.79亿元、1.04亿元、8164.23万元和-1413.44万元。

可以看出,赛特斯归母净利润连年下滑,2021年第一季度甚至出现了亏损。

除了净利润,赛特斯的毛利率水平也不乐观。

报告期各期,公司主营业务毛利率分别为76.33%、68.27%、65.49%及61.67%。

对此,赛特斯解释称,毛利率下滑主要系经过最近几年发展,软件定义数据中心业务及业务编排及支持系统业务市场逐步成熟,竞争逐渐激烈;此外,公司软件开发产品销售占比逐年提升,而该类业务成本相对较高。

实控人持股比例较低

存“三类股东”

截至2021年8月20日,徐州华美持有赛特斯10.46%的股份,为公司控股股东。

LULIJUN通过徐州华美及其一致行动人南京美宁、东阳赛创控制21.42%股份表决权,为赛特斯实际控制人。

而按照本次发行上限测算,发行后LULIJUN合计控制公司表决权比例将降至18.21%。

由于实际控制人持股比例较低,上市后潜在投资者通过股权收购或其他原因,可能使得实际控制人控制地位不稳定,可能会对公司未来的经营发展带来不利影响。

值得注意的是,赛特斯还存在有“三类股东”。

三类股东”因可能滋生股份代持、利益输送、规避关联交易等风险,故一直是IPO审核关注的重点。

截至2021年8月20日,赛特斯共972名股东,其中,共有契约性基金、信托计划、资产管理计划等“三类股东”共24名,持有公司股权合计2.1928%。

赛特斯称,经核查,除4名尚未提供资料的股东外,11名股东的存续期限能够覆盖股份上市锁定期,9名股东存在存续期限无法或可能无法覆盖股份上市锁定期的情况。

为满足相关要求,上述9名“三类股东”已做出承诺,待发行人股票锁定期届满后完成变现。

客户集中度较高

应收账款增长较快

赛特斯也存在客户集中度较高的风险,客户主要为国家电网集团、三大电信运营商集团、上市公司等。

报告期内,赛特斯对前五大客户实现的销售收入,在主营业务收入中占比分别为59.32%、77.96%、91.67%以及86.07%。

其中,中国电信一直是公司的前三大客户,2021年第一季度、2020年均为公司第一大客户,占比分别为37.59%、32.02%。

赛特斯称,鉴于国家电网、运营商在产业链中的主导地位,如果公司主要客户发生重大变化,可能对公司经营造成不利影响。

而由于赛特斯客户群体中三大运营商与国企占比较大,这些群体的账期普遍较长,随着业务规模不断扩大、营业收入快速增长,公司应收账款也会相应增长较快,造成公司经营活动现金流紧张。

报告期各期末,公司应收账款账面金额分别为5.04亿元、6.81亿元、7.73亿元和7.80亿元;经营活动产生的现金流量净额分别为-9825.96万元、416.94万元、8852.63万元及-1.13亿元。

招股书中称,随着业务规模的扩大,应收账款可能会进一步增加,如果出现应收账款不能按期或无法收回的情况,公司将面临流动资金短缺的风险。

对于赛特斯的IPO进展情况,红星资本局也将密切关注。

红星新闻记者 俞瑶 余冬梅

责编 任志江 编辑 杨程

财经股市行情新闻:上证指数 3561.76 +0.42% 深证成指 14353.08 +1.54% 道琼斯 34182.63 -0.57% 纳斯达克 14510.94 +0.31%,财经股市大盘资讯IPO观察|净利下滑、存三类股东,赛特斯8年上市路能否最终圆梦?赛特斯。

关键词:赛特斯   中国电信   发行股票   创业板   家电网   利益输送   国金证券   中信证券

点个赞呗! ()

赛特斯IPO观察|净利下滑、存三类股东,赛特斯8年上市路能否最终圆梦?相关资讯

  • 利益输送银保监会:禁止大股东不当干预正常经营 股权质押比例超过50%不得行使表决权

    利益输送银保监会:禁止大股东不当干预正常经营 股权质

    2021-10-14 21:56:07 [!--smalltext--]
  • 利益输送划定六条认定门槛 银保监会规范银行保险机构大股东行为

    利益输送划定六条认定门槛 银保监会规范银行保险机构

    2021-10-14 21:51:00 [!--smalltext--]
  • 中信证券嘉凯城:广州凯隆7200万股股份完成过户登记

    中信证券嘉凯城:广州凯隆7200万股股份完成过户登记

    2021-10-14 21:36:05 [!--smalltext--]
  • 300055万邦达-300055他是创业板吗

    300055万邦达-300055他是创业板吗

    2021-10-14 17:23:45 [!--smalltext--]
  • 中国电信专家观点 | 未来已来,运营商如何驱动区块链应用创新提速?

    中国电信专家观点 | 未来已来,运营商如何驱动区块链应

    2021-10-14 10:27:08 [!--smalltext--]
  • 创业板指「中银下午茶」大盘震荡反弹 创业指领涨

    创业板指「中银下午茶」大盘震荡反弹 创业指领涨

    2021-10-14 10:21:47 [!--smalltext--]
  • 创业板护童科技冲刺A股,IPO前夕大额分红,去年营收5.47亿元

    创业板护童科技冲刺A股,IPO前夕大额分红,去年营收5.47亿

    2021-10-14 09:14:42 [!--smalltext--]
  • 创业板证监会同意6家企业创业板IPO注册

    创业板证监会同意6家企业创业板IPO注册

    2021-10-14 08:42:59 [!--smalltext--]
  • 创业板2021-10-13复盘:大盘探底回升,缩量反弹,消费股回暖

    创业板2021-10-13复盘:大盘探底回升,缩量反弹,消费股回暖

    2021-10-14 07:24:28 [!--smalltext--]
  • 基金002077中国电信研究院自研行业数字孪生能力引擎助力雄安智慧城市运营中心建设

    基金002077中国电信研究院自研行业数字孪生能力引擎助

    2021-10-14 06:22:13 [!--smalltext--]
  • 人气榜单